Aktienoptionen Darlehen

Loan Stock Was ist ein Darlehen Stock Darlehen Aktie sind Aktien der gemeinsamen oder Vorzugsaktien, die als Sicherheiten verwendet werden, um ein Darlehen von einer anderen Partei zu sichern. Das Darlehen erhält einen festen Zinssatz. Viel wie ein Standard-Darlehen, und kann gesichert oder ungesichert werden. Ein besicherter Darlehensbestand kann auch als Wandelschuldverschreibung bezeichnet werden, wenn der Darlehensbestand unter bestimmten Bedingungen und mit einem vorgegebenen Wandlungssatz direkt in Stammaktien umgewandelt werden kann. Wie bei einem unbesicherten unbesicherten Darlehensbestand (ICULS). BREAKING DOWN Darlehen Stock Wenn ein Kreditgeber Darlehensbestand als Sicherheiten betrachtet, wird der Kreditgeber den höchsten Wert in Aktien eines Unternehmens finden, die öffentlich gehandelt werden und uneingeschränkt diese Aktien sind leichter zu verkaufen, wenn der Kreditnehmer nicht in der Lage ist, das Darlehen zurückzuzahlen. Kreditgeber können die physische Kontrolle der Aktien zu halten, bis der Kreditnehmer zahlt sich aus dem Darlehen. Zu diesem Zeitpunkt würden die Anteile an den Kreditnehmer zurückgegeben werden, da sie nicht mehr als Sicherheiten benötigt werden. Diese Art der Finanzierung ist auch als Portfolio-Darlehensfinanzierung bekannt. Risiken für Kreditgeber Da der Kurs einer Aktie mit der Marktnachfrage schwanken kann, ist der Wert der zur Sicherung eines Darlehens verwendeten Bestände nicht langfristig garantiert. In Situationen, in denen eine Aktie Wert verliert, können die mit einem Darlehen verbundenen Sicherheiten nicht ausreichen, um den ausstehenden Betrag zu decken. Wenn der Kreditnehmer zu diesem Zeitpunkt ausfällt, kann der Kreditgeber Verluste in der Höhe, die nicht durch den aktuellen Wert der gehaltenen Aktien abgedeckt. Ausgeben von Geschäftsanliegen über Kreditbestände Das Emissionsgeschäft eines zur Sicherung eines Darlehens verwendeten Bestands kann Bedenken hinsichtlich des Ergebnisses der Vereinbarung haben. Wenn der Kreditnehmer auf das Darlehen ausfällt, wird das Finanzinstitut, das das Darlehen ausgestellt hat, Eigentümer der besicherten Aktien. Mit dem Erwerb eines Aktionärs kann das Finanzinstitut stimmrechtsangetrieben werden und wird Teilhaber des Geschäfts, dessen Anteile er besitzt. Darlehen Stock Unternehmen Es gibt vollwertige Unternehmen, die nur durch die Bereitstellung von Optionen für Darlehen-Lager-Transaktionen, so dass ein Portfolio-Inhaber eine Finanzierung basierend auf dem Wert seiner Wertpapiere zu erhalten, sowie andere Faktoren wie die implizite Volatilität ihrer Bestände und Funktionalität funktionieren Kreditwürdigkeit. Eine Kredit-to-Value (LTV) Verhältnis wird auf der Grundlage des Portfolios, ähnlich wie ein Haus-Wert wird bei der Sicherung einer Haushypothek beurteilt. Und die Fonds werden durch die Wertpapierbestände im Kreditnehmerportfolio unterstützt. Wenn Ihre Optionen quotvest, quot sie quotbecome ausübbar. quot Zu dieser Zeit haben Sie die Wahl, sie ausüben oder warten, um sie später (oder nie) ausüben. Wenn Sie sich entscheiden zu trainieren, können Sie mehr Möglichkeiten als nur bar bezahlen. Diese werden von den Bedingungen Ihrer Optionen abhängen (wie in Ihrem Optionsvertrag und dem Optionsplan von company039 beschrieben), Ihre Unternehmensrichtlinien, Ihre Fähigkeit, für günstige Konditionen zu verhandeln, und die Existenz eines öffentlichen oder privaten Marktes für Ihre company039s Aktie. Hier sind die Grundlagen der einzelnen Alternativen: 1. Zahlen Sie mit einem Schuldschein. Wenn die Firma Ihnen erlaubt, den Ausübungspreis mit einem Schuldschein zu zahlen, you039ll ein offizielles Versprechen bilden, zum der Firma der Ausübungspreis zu zahlen und sie Ihnen den Vorrat herausgeben. Dies ist nicht üblich, da es erfordert einige nachdenkliche Planung durch das Unternehmen, um das Gesetz einzuhalten. Aber ich habe gesehen, es für Führungskräfte von privaten Unternehmen verwendet, um Ausübung oder sogar frühe Ausübung sehr wertvolle Option Zuschüsse. 2. Nehmen Sie ein Darlehen. Wenn das Unternehmen vielversprechend genug ist, um Sie zur Ausübung Ihrer Optionen inspirieren, kann es auch einen Freund, eine Bank oder einen speziellen Fonds inspirieren, um Ihnen das Geld, um die Übung zu leihen. Die Bedingungen eines solchen Darlehens würde von einem Standard-Signatur-Darlehen von einer Bank (ähnlich wie Kreditaufnahme auf einer Kreditkarte), um die Non-Recourse-Darlehen von spezialisierten Silicon Valley Fonds angeboten variieren. Diese Spezialfonds wie VSL Partners VSLP. Darlehen Sie das Geld zur Ausübung Ihrer Optionen (und sogar zur Deckung aller Steuerschulden bei der Ausübung). Bei einem Liquiditätsereignis werden die Fonds zurückgezahlt und nehmen auch an der Spitze der Aktie teil. Sie brauchen jedoch keine Rückzahlung, wenn die Aktie später wertlos wird. Aber die Begriffe können hart sein, so achten Sie darauf, wie viel von Ihrem Kopf Sie verlieren. Und achten Sie auf die rechtlichen und steuerlichen Details, vor allem, wenn ein Fonds verspricht Ihnen eine Steuerstruktur, die zu gut klingt, um wahr zu sein. 3. Verkaufen Sie Stock, um Ausübungspreis zu zahlen. Wenn es Käufer für Ihren Vorrat gibt, können Sie ihn völlig oder durch eine alternative Struktur verkaufen. Home - SharesPost und andere Broker sind im Geschäft der passenden Käufer und Verkäufer für den direkten Verkauf von Aktien. Andere sind dabei, Strukturen zu schaffen, die keine direkte Übertragung von Aktien erfordern, sondern die gleiche Wirtschaftlichkeit eines Verkaufs erfüllen - Sie geben das Recht auf Ihre Aktien gegen einen festgelegten Preis pro Aktie auf. Siehe Equidate Marketplace für Startup Equity oder EquityZen. 4. Bargeldlose Übung. Es gibt drei Schritte in einer Übung und Verkauf - Barzahlung für die Ausübung, erhalten Aktie, verkaufen Aktien. Sie können in der Lage, schneiden Sie den quotpay cashquot Teil, indem Sie eine Torsion auf der QuoteTake Out a Loanquot Option oben. Mit einem Brokerage, würden Sie das Geld leihen, um die Optionen auszuüben und sofort zu verkaufen mindestens genug von der Aktie auf Ausübung zur Rückzahlung des Darlehens aus der Vermittlung. Dies hängt natürlich davon ab, einen Käufermarkt für den Unternehmensbestand zu haben. 5. Bezahlen Sie den Ausübungspreis auf Lager. Wenn Sie bereits Bestand im Unternehmen halten, können Sie diesen Bestand verwenden, um den Ausübungspreis zu quotieren. Sie würden Ihre Aktien wieder an die Gesellschaft übertragen, und die aktuelle FMV der übertragenen Aktien würde auf den Ausübungspreis der Optionen angewendet werden, als ob Sie den Ausübungspreis in bar bezahlt hätten. 6k Aufrufe middot Ansicht Upvotes middot Nicht für Fortpflanzung Diese Antwort ist kein Ersatz für professionelle Rechtsberatung. Mehr Ist dies ein Pre-IPO-Unternehmen Sie don039t müssen die Aktien zu kaufen. Wenn es einen Börsengang oder Erwerb, während you039re noch mit dem Unternehmen they039ll die Arithmetik und schreiben Sie einfach einen Scheck oder Problem Sie Ersatz-Optionen oder Aktien in das neue Unternehmen, kein Kauf erforderlich. Wenn das Unternehmen Tanks, bevor Sie verlassen, there039s keinen Sinn. Die Frage der Bezahlung für die Optionen kommt nur, wenn Sie das Unternehmen vor einem Liquiditätsereignis zu einem Zeitpunkt verlassen, wenn Sie einige Optionen mit einem Kaufpreis weniger als das, was Sie denken, ist die Aktie wert ist. Wenn das passiert, haben Sie eine kurze Zeit (in der Regel 30 oder 90 Tage) entweder für Option Übung bezahlen oder lassen Sie sie auf dem Tisch. Es gibt mehrere Dinge, die Sie tun können: Sie können fragen Sie Ihren Arbeitgeber zu genehmigen ein Netto-Emission Ausübung Quotenregelung, wo Sie in stornieren einige Option Aktien an das Unternehmen, um Mittel zu erhöhen, um den Rest ausüben. Dies ist ein wenig wie die bargeldlose Übung Brokerage Deal Garrick Saito beschreibt, sondern anstelle eines Maklers Handhabungsoptionen für öffentlich handelbare Aktien, ist Ihr Unternehmen seine eigenen Aktien handhabt. Here039s ein writeup: nasppblogadminm. Leihen Sie das Geld, um die Optionen zu erwerben. Wenn you039re auf gute Bedingungen mit dem Unternehmen, wenn Sie verlassen (oder verhandeln diese im Voraus) können sie es Ihnen mit einem Augenzwinkern und ein Nicken, dass, wenn die Unternehmen Tanks sie won039t versuchen, auf das Darlehen zu sammeln. Vorsicht. Wenn das Darlehen wirklich ein Non-Recourse-Darlehen ist, behandelt die IRS nicht die Optionen, wie ausgeübt. Wenn es ein Rückgriff Darlehen ist, ist es vollstreckbar im Konkurs oder wenn das Unternehmen seine Meinung ändert (sonst wäre es nicht wirklich ein Rückgriffsdarlehen). In beiden Fällen wäre die Vergebung der Schulden ein steuerpflichtiges Ereignis. Freundfamilie sponsert Sie. Ein persönliches Darlehen. Versprechen Sie dem Freund, etwas sehr, sehr nett, wie verkaufen sie einige Aktien an unter FMV, um das Darlehen zurückzuzahlen. Finden Sie einen Käufer. Wenn Sie jemanden finden, der die Aktie kaufen möchte (vermutlich mit einem Abschlag wieder), haben sie vor dem Kaufpreis. Um dies zu tun, benötigen Sie die Zustimmung des Unternehmens, und auch ein guter Steuerberater. Viele Leute in Ihrer Position am Ende zu Fuß weg von ihren Optionen, wenn sie das Unternehmen vor einem Börsengang oder Übernahme beenden, und dass Aktien gleich wieder in den Schoß der Investoren und Gründer. Ein paar Dinge zu beachten. I039ve ignorierte quotearly übungquot, in dem einige Leute Optionen ausüben, bevor sie verlassen oder sogar bevor sie Weste. Es gibt steuerliche Komplikationen. Einige der oben genannten Bedingungen können die ISO-Behandlung für die Optionen, die mehr Steuer-Komplikationen erhöht hinzufügen. Eine große rote Fahne hier. Wenn you039re angeboten eine Option zum Kauf von 100.000 Aktien für 5 je vesting über vier Jahren in einem Pre-IPO-Unternehmen Sie und Ihre Unternehmensführung sollte bis hin zur Firma Rechtsanwalt marschieren, erwähnen 26 U. S.C. 422. US-Code - Abschnitt 422: Incentive-Aktienoptionen. Abschnitt d, und fragen, wo ihr Kopf ist. Ein Stipendium, das die Ausübung von Optionen zum Kauf von Aktien mit einem zugrunde liegenden Marktwert von mehr als 100.000 pro Jahr erbringt, führt zu schlechten steuerlichen Konsequenzen, und Sie haben die Möglichkeit, bis zu 125 K Wert pro Jahr zu bekommen. 3.1k Ansichten middot Ansicht Upvotes middot Nicht für Fortpflanzung Überprüfen Sie mit Ihrem Vorrat plan039s Verwalter. Sie können in der Lage, eine bargeldlose Übung zu tun. Bargeldlose Ausübung der nichtqualifizierten Aktienoptionen Wenn Sie Ihre Optionen ausüben, um die company039s Aktie zu kaufen, gibt es zwei Preise, sich zu beschäftigen. Die erste wird als 039strike price039 oder 039grant price039 bezeichnet. Dies entspricht dem Preis, den Sie für die Aktie der Gesellschaft erwerben können, in diesem Fall 5 pro Aktie. Im Allgemeinen basiert es auf dem Marktpreis der Aktie zum Zeitpunkt der Gewährung des Zuschusses. Der andere ist der aktuelle Marktpreis. Sagen wir zum Beispiel, es ist ein Jahr ab jetzt. Die Aktie ist von 5 auf 6 (der aktuelle Marktpreis) gegangen. 25 (25.000 Aktien) Ihrer Optionen sind nunmehr ausgegeben, was bedeutet, dass sie zur Ausübung zur Verfügung stehen. Sie würden ein Brokerage-Konto (sagen wir an einem Ort wie eTrade oder Charles Schwab) einrichten und ihnen sagen, dass Sie eine bargeldlose Übung machen wollen. Wesentlich, was Sie tun, ist gleichzeitig den Kauf 25.000 bei 5 (125K) und den Verkauf der gleichen Aktien bei 6 (25.000 x 6 oder 150K). Der Netto-Unterschied ist 25K und dieser Betrag wird auf Ihr Konto übertragen. Natürlich, wenn der Preis 4 statt 6 (in diesem Beispiel) ist, sind Sie unter Wasser, die Ihre Optionen in dieser Tranche wertlos macht. Hoffentlich wird es gehen über Ihren Ausübungspreis in der Zukunft und Sie können Ihre Optionen jederzeit ausüben, wenn es funktioniert. 2.9k Aufrufe middot Ansicht Upvotes middot Nicht für Reproduktion middot Antworten geantwortet von 1 Person Scott Chou. Gründer EmployeeStockOptions - Risiken für Mitarbeiter einnehmen Solange Sie ein Angestellter des Unternehmens bleiben und Ihr 10-Jahres-Stipendium nicht abgelaufen ist, müssen Sie keine Pflichtübungen bezahlen, solange Sie wohnen. Wenn die Aktie flüssig ist und der Börsenkurs über Ihrem 5 Basispreis liegt, können Sie in der Regel Netto-Ausübung und nur die Tasche als Gewinn. Wenn Sie früh trainieren, haben Sie den zusätzlichen Vorteil einer langfristigen Kapitalbeschaffung Behandlung für Ihre Investition, wenn Sie für mindestens 1 Jahr zusätzlich zur Erfüllung Ihrer Regel 144 halten Anforderungen halten. Andernfalls zahlen Sie den vollen ordentlichen Ertragsteuersatz für eine Nettoausübung. Wenn Sie beenden oder sich entlassen, you039ll haben in der Regel 90 Tage zur Ausübung oder sonst verfällt alle Ihre Aktien. Dies ist Ihre härteste Szenario, wenn diese obligatorische Ausübung erfolgt, während das Unternehmen noch privat ist. Sie würden im Wesentlichen in das Unternehmen investieren bei 5 pro Aktie und mit dem Risiko von Verlust sowie verlängerte Illiquidität. Non-Recourse-Kreditgeber wie ESO-Fonds zur Verfügung, um das Risiko für Sie im Austausch für einen Prozentsatz der Gewinne (wenn überhaupt) zu absorbieren. 2.2k Views middot Nicht für ReproductionStock-Based Darlehen-Programme: Was Investoren wissen müssen Anleger, die Bargeld benötigen, die den Wert ihres Portfolios ohne Verkauf ihrer Investitionen tippen möchten, werden versucht, für eine aktienbasierte Darlehen, Verpfändung vollständig beantragen Bezahlt Sicherheiten als Sicherheiten für das Darlehen. Wie die jüngsten FINRA-Durchsetzungsmaßnahmen bestätigen, können bestandsorientierte Kreditprogramme riskant sein, vor allem, wenn es sich um Non-Recourse-Darlehen von nichtregistrierten, unregulierten Drittanbietern handelt. Mit einem Non-Recourse-Darlehen hat der Kreditgeber begrenzte Optionen, wenn ein Kreditnehmer nicht die geschuldeten Betrag zurückzuzahlen. Im Allgemeinen ist die Kreditgeber nur zu beheben, die Sicherheiten als Sicherheiten verpfändet zu akzeptieren, auch wenn ihr Wert gesunken ist. Der Kreditgeber kann nicht verlangen, der Kreditnehmer zu verpfänden zusätzliche Sicherheiten oder auf andere Weise zurückzahlen den vollen Betrag des Darlehens. Von Zeit zu Zeit haben Broker und andere Finanzfachleute den Anlegern eine angeblich risikoarme Chance geboten, ihre Aktienportfolios durch ein Non-Recourse-Aktien-Darlehensprogramm zu leihen. Wie bei jeder Strategie, die ein hohes Aufwärtspotenzial mit geringem Risiko verspricht, können diese Programme Kosten und Gefahren mit sich bringen, die Anleger kennen sollten. Dazu gehören der potenzielle Ausfall der Kreditgeber, um Ihre Bestände zurückzuzahlen, wenn Sie das Darlehen zurückzuzahlen, mögliche steuerliche Konsequenzen, wenn der Internal Revenue Service die Transaktion ein steuerpflichtiges Ereignis oder Verkaufslasten und Gebühren und Übergabegebühren berücksichtigt, wenn Sie den Erlös verwenden, um ein anderes Finanzprodukt zu kaufen , Wie eine feste oder eigenkapitalbezogene Annuität. FINRA erteilt diese Ausschreibung, um Investoren über nicht-recourse Aktien-basierte Darlehen Programme, einschließlich Risiken und Belohnungen zu erziehen und wichtige Fragen zu stellen. Was sind Non-Recourse Stock-Based Darlehensprogramme Stock-basierte Darlehen Programme ermöglichen es Investoren, voll bezahlte Bestände als Sicherheiten für Non-Recourse-Darlehen von Drittanbietern zu verpfänden, die in der Regel nicht registriert und unreguliert sind. Mit einem Non-Recourse-Darlehen, die Kreditgeber nur Abhilfemaßnahmen im Falle eines Ausfalls ist es, die Bestände als Sicherheiten verpfändet zu sammeln, auch wenn ihr Wert gesunken ist. Einige Plätze für diese Programme versprechen, dass Sie den Wert Ihres Portfolios für jeden Zweck tippen können, ohne die steuerlichen Konsequenzen eines Verkaufs zu verursachen. Andere ermutigen Sie, eine bestehende (oder vielleicht eine neue) Aktienposition zu nutzen, um zusätzliche Finanzprodukte zu erwerben. Unabhängig von den Haken, können diese Programme Ihnen erlauben, Geld gegen einen erheblichen Prozentsatz Ihres Portfolios leihen, ohne die Vorteile des Besitzes der Aktie vor allem die potenzielle Erhöhung der Bestände Wert und bei der Begrenzung Ihrer Verlustrisiko nur auf einen kleinen Bruchteil (oft als Wenig wie 10 Prozent) des Wertes der Aktie. Who Markets Stock-Based Loan Programme Diese Programme können von Finanzplanern, Anlageberatern, Versicherungsagenten, Wirtschaftsprüfern, Anwälten und anderen sowie von Vertretern der traditionellen Broker-Händler vermarktet werden. In einigen Fällen bieten Finanzprofis und andere das Programm als eine Möglichkeit für ihre Kunden, Bargeld zu kaufen, um andere Finanzprodukte zu kaufen, die die Fachleute wie Annuitäten oder andere Finanzprodukte verkaufen, die möglicherweise keine Wertpapiere sind oder nicht, ohne dass der Kunde sein oder ihr bestehendes verkaufen muss Bestände. Alternativ könnte das Programm angeboten werden, als ein Weg, um das gleiche Geld für zwei Zwecke zu verwenden, die neue Aktien zu verwenden, und dann Kreditaufnahme gegen diese Bestände und die Verwendung der Erlöse, um eine andere Investition, wie eine Annuität zu machen. Wie Non-Recourse Stock-Based Loan Programs Arbeit Verschiedene Promotoren bieten Stock-basierte Darlehensprogramme mit unterschiedlichen Funktionen. Im Allgemeinen verpfändet ein Investor Aktien, die er als Sicherheiten für einen Kreditgeber, die dem Investor Cashoften so viel wie 90 Prozent des Wertes der Aktie für einen festgelegten Zeitraum, wie zwei oder drei Jahren verleiht. Der Kunde verpflichtet sich, Zinsen zu zahlen, die während der Laufzeit des Darlehens anfallen und wird mit Dividenden, die auf die vom Kunden verpfändete Aktie gezahlt werden, gutgeschrieben. Die Zinssätze für das Darlehen kann relativ hoch sein, oft über 10 Prozent. Am Ende des Leihzeitraums hat der Kunde in der Regel mehrere Möglichkeiten: Verlängerung des Darlehens Wenn es erlaubt ist, kann der Kunde das Darlehen für einen weiteren festen Zeitraum verlängern. Erhalten Sie den Vorrat zurück Der Kunde kann den Vorrat zurück erhalten, indem er den Darlehensbestand auszahlt (plus aufgelaufene Zinsen und weniger jede gezahlte Dividenden). Einzahlungen bei Überschussgewinnen Ist der Wert des verpfändeten Grundkapitals über dem Gesamtbetrag des Darlehens einschließlich Zinsen erhöht, so kann der Kunde eine Barauszahlung in Höhe dieses Veräußerungsgewinns bezogen auf den aktuellen Wert der Aktie wählen Der Betrag, den der Kunde dem Kreditgeber schuldet. Gehen Sie weg von Nachteilverlusten Wenn der Wert des verpfändeten Bestandes unter den Betrag gefallen ist, den der Kunde schuldet (einschließlich Zinsen), dann kann der Kunde einfach weg von dem Darlehen, das Drehen des Bestandes zum Kreditgeber und das Halten des Geldes gewesen sein, das gewesen war Ausgeliehen. In diesem letzten Szenario kann der Kreditgeber nicht versuchen, eine der geliehenen Betrag oder Zinsen vom Kunden zurückzugewinnen. Abhängig von den Bedingungen des Programms kann der Kunde entweder vorhandene Bestände als Sicherheiten nutzen oder neue Bestände als Sicherheiten verpfänden. In einigen Fällen wird der Kreditgeber die Zinsen zu senken, wenn der Kunde eine Chance auf potenzielle Gewinne zustimmt. Zum Beispiel kann ein Kunde im Austausch für die Zahlung eines niedrigeren Zinssatzes vereinbaren, Gewinne zu 50 Prozent über dem Wert der Aktie zum Zeitpunkt des Darlehens zu begrenzen. Um zu veranschaulichen, nehmen Sie an, dass ein Kunde eine Aktie in XYZ Corp. im Wert von 100.000 Aktien besitzt und eine jährliche Dividende von 2 Prozent bezahlt. Der Kunde versichert die Aktie an den Kreditgeber, die wiederum bietet dem Kunden eine 90.000 Darlehen für drei Jahre zu 10 Prozent Zinsen (monatlich zusammengefasst). Am Ende der drei Jahre schuldet der Kunde etwa 115.000: 90.000 im Kapital, plus 31.000 im Interesse, weniger 6.000 in Dividenden. Wenn die Aktie hat mehr als 15 Prozent über die drei Jahre gegangen und ist mehr als 115.000 wert, dann ist der Kunde in der Geldmenge ist die Aktie mehr wert, als der Kunde schuldet dem Kreditgeber. Der Kunde kann dann entweder das Darlehen zurückzahlen und die Aktie zurückerhalten oder verlangen, dass der Kreditgeber dem Kunden den Betrag zahlt, um den der Wert der Aktie den auf dem Darlehen fälligen Betrag übersteigt. Zum Beispiel, wenn die Aktie im Wert von 125.000 ist, wird der Kreditgeber zahlen den Kunden 10.000die 125.000 Wert der Aktie abzüglich der 115.000 der Kunde schuldet der Kreditgeber. Wenn auf der anderen Seite ist die Aktie weniger als 115.000 wert, kann der Kunde zu Fuß entfernt, wenn der Kreditgeber hält die Aktie, und die Kunden schuldet und erhält nichts. In beiden Fällen hat der Kunde noch die 90.000, zusammen mit den Leistungen (oder Verluste) aus der Nutzung oder Investition dieses Geldes. Was sind die Risiken und andere Überlegungen Während aktienbasierte Kreditprogramme für einige Anleger attraktiv sein könnten, sollten sich die Anleger der folgenden Risiken und anderer potenzieller Bedenken bewusst sein: Nichtbeachtung der Kreditgeber: In einigen Fällen hat die FINRA gesehen, die Kreditgeber Die nicht regressive Aktienkredite anbieten, nicht bei der FINRA registriert oder von einer Bankenbehörde reguliert wurden. Das macht es schwierig, ihre finanzielle Stabilität zu ermitteln oder zu überprüfen, was sie mit Ihrem Lager tun, sobald Sie es an sie übertragen. Während die Kreditgeber versprechen, die Aktien zurückzugeben oder die Gewinne, wenn überhaupt, am Ende der Leihfrist, gibt es keine Garantie, dass sie in der Lage sein, dies zu tun. In dieser Situation würden Sie verlieren, dass ein Teil des Werts der Aktie (in der Regel 10 Prozent) von der Kreditgeber, wenn das Darlehen eingeleitet wurde, sowie alle Gewinne, auf die Sie Anspruch haben. Vorzeitiger Verkauf von Aktien: Wenn Sie Ihre Sicherheiten als Sicherheiten zu verpfänden, Sie in der Regel übertragen die Aktie an den Kreditgeber, der dann die totale Kontrolle über sie hat. Obwohl die Transaktionen sollen so aussehen, wie die Kreditgeber halten die verpfändeten Aktien für die Kunden, einige Kreditgeber verkaufen die Aktie fast sofort. Dies kann nicht nur zu steuerlichen Konsequenzen führen, sondern Sie können auch den Vorteil einer Wertschätzung der Aktie verlieren, von der Sie glaubten, dass Sie noch Eigentümer waren. Mögliche steuerliche Konsequenzen: Ob der Darlehensgeber die Aktie während der Leihfrist verkauft oder nicht, der Interne Revenue Service könnte die Übertragung der Aktie als steuerpflichtiges Ereignis betrachten. Das bedeutet, dass Sie möglicherweise unerwarteten Steuerschulden ausgesetzt sind und nach Erhalt des Erlöses des Darlehens oder beim Verkauf der Aktie durch den Kreditgeber Kapitalertragssteuern zahlen müssen. Diese Steuern können erheblich sein, vor allem, wenn Sie die Aktie für eine lange Zeit gehalten und es signifikant im Wert erhöht. Dies ist ein kritisches Thema für diejenigen, die ein Lager-basierte Darlehen Programm, um eine sofortige Besteuerung zu vermeiden. Verfügbarkeit von Mitteln zur Rückzahlung Darlehen: Die meisten börsennotierten Darlehen Programme sind relativ kurzfristige Darlehen oft so wenig wie zwei vor drei Jahren. Wenn Sie am Ende des Berichtszeitraums Ihren Darlehensbestand auszahlen und die genaue Anzahl der verpfändeten Aktien zurückerhalten möchten, müssen Sie über ausreichende liquide Mittel verfügen. Dies kann schwierig sein, wenn Sie den Darlehenserlös in eine langfristige Anlage oder ein Produkt mit einer Rückkaufgebühr oder einer bedingten Rücknahmegebühr (CDSC) investiert haben, wie zB eine feste, variable oder eigenkapitalbezogene Annuität. In solchen Fällen müssten Sie entweder die neue Investition liquidieren (was bedeuten könnte, dass erhebliche Gebühren und eine potenzielle Steuerpflicht entstehen) oder Tap-Geld aus anderen Quellen. Fehlende angemessene Untersuchung durch den Projektträger: Wie in den FINRA-Durchsetzungsmaßnahmen unterstrichen wurde, bedeutet die Tatsache, dass ein Finanzfachmann ein bestandsbasiertes Darlehensprogramm fördert, nicht, dass er oder Sheor irgendwelche Vermittler der Berufsangehörige den Kreditgeber anvisiert hat. Fehlende adäquate Due Diligence, weder Sie, Ihr Finanz-Profi noch jemand bei der Förderung des Programms können wissen, für bestimmte, was die Kreditgeber tatsächlich tut, mit Ihrem verpfändet stockspecifically, ob es hält es für Ihren Nutzen oder verkauft itor, ob der Kreditgeber ausreichende Kassenbestände hat Um ihre Verpflichtungen am Ende der Laufzeit zu erfüllen. Ebenso hat die Securities and Exchange Commission Klagen gegen Förderer von Aktien-Darlehen Programme für nicht eine angemessene Due Diligence der Kreditgeber durchzuführen. Unregistrierte Verkäufer: Im Gegensatz zu Broker-Händler sind viele der Finanzfachleute, die Non-Recourse-Aktien-basierte Darlehen Programme sind nicht lizenzierte Broker oder registrierte Broker-Händler und sind nicht verpflichtet, sicherzustellen, dass Wertpapiertransaktionen für ihre Kunden geeignet sind. Der Umgang mit nicht lizenzierten, unregistrierten Finanzprofis erhöht Ihr Risiko. Mögliche Interessenkonflikte: FINRA ist sich bewusst, dass aktienbasierte Kredite von Finanzfachkräften gefördert werden, um ihre Kunden für den Erwerb von Produkten zu qualifizieren, die vom Fachmann angeboten werden. Seien Sie sich bewusst von der Möglichkeit, dass ein Broker oder andere Finanzspezialisten empfehlen eine Bestands-Darlehen Programm zu generieren Provisionen auf die neuen Produkte, die Sie kaufen mit dem Darlehen Erlös. Einschränkungen für die Verwendung der Darlehenserlöse: Kredite, die durch die Verpfändung bestimmter Wertpapiere, einschließlich der meisten Aktien gesichert sind, werden im Allgemeinen als Margin-Darlehen. Vorschriften des Federal Reserve Board beschränken die Verwendung dieser Erlöse, einschließlich der Beschränkung des Erwerbs von Wertpapieren mit dem Erlös. Infolgedessen können Bestandskreditkunden nicht in der Lage sein, die Erträge der Darlehen in der gleichen Weise zu verwenden, wie sie konnten, wenn sie einfach die verkauften die Bestände. Hohe Kosten und hohe Zinsen: Um in das Geld am Ende der Leihfrist zu sein, müsste die verpfändete Aktie genug zu schätzen, um die Zinsen zu überschreiten, die während der Leihfrist angefallen sind. Die Zinssätze für aktienbasierte Darlehensgeber sind tendenziell höher als die Margin-Raten, die typischerweise von Maklern für Kredite über 100.000 belastet werden (der Mindestportfoliowert für zumindest einige aktienbasierte Kreditprogramme). Sie können zu Fuß entfernt, wenn die Aktie sinkt, aber es kann härter zu profitieren, wenn die Aktie steigt. Wie kann ich mich schützen Die Quintessenz ist, dass, während ein Non-Recourse-Aktien-Darlehen Programm gut klingen könnte zunächst erröten, diese Programme bedeuten erhebliches Risiko, kann teuer sein und kann zu unbeabsichtigten steuerlichen Folgen führen. Der beste Schritt, den Sie ergreifen können, um sich zu schützen ist, Fragen zu stellen und die Antworten unabhängig zu überprüfen. Bei der Prüfung eines Aktien-Darlehen-Programm, achten Sie darauf, zu fragen: Sind die Kreditgeber und Promotoren bei FINRA registriert oder mit Banken Regulatoren Verwenden Sie FINRA BrokerCheck zu überprüfen, die Registrierung und Lizenzstatus der Kreditgeber und alle Promotor oder andere Vermittler in der Transaktion und ihre Hintergründe zu überprüfen . Sie können auch überprüfen, ob das Unternehmen, das das Darlehen verlängert, eine reglementierte Bank oder eine Kreditgenossenschaft ist, indem Sie die Website des Federal Financial Institutions Examination Council besuchen. Seien Sie extrem vorsichtig von der Kreditaufnahme von einem Unternehmen, das weder ein Maklerunternehmen noch eine Bank. Hat der Kreditgeber Finanz-Audits geprüft die Securities and Exchange Commission-Website zu sehen, ob die Kreditgeber-Dateien Berichte mit geprüften Jahresabschlüssen. Wenn der Kreditgeber öffentlich gehandelt wird, können Sie seinen Jahresabschluss überprüfen, um seine Finanzkraft unabhängig zu beurteilen, einschließlich, ob er über ausreichende Barreserven verfügt, um verpfändete Sicherheiten an Kreditnehmer zurückzugeben, die ihre Kredite bezahlen. Was passiert mit meiner Aktie, sobald ich sie als Sicherheit geleistet habe Bestätigen Sie, wer die Aktie besitzt, wer Dividendenzahlungen erhält (und ob und wie Dividendenzahlungen Ihrem Darlehensbetrag gutgeschrieben werden) und welche steuerlichen Konsequenzen, wenn überhaupt, das Darlehen mit sich bringen könnte. Getrennt mit einem unabhängigen Steuerfachmann überprüfen, um um Ihre bestimmte steuerliche Situation zu bitten. Welchen Nutzen erhält der Projektträger für die Empfehlung des Programms? Dies ist besonders wichtig, wenn der Finanzprofi, der das Programm (oder seine Firma) ankündigt, eine Entschädigung für jedes Finanzprodukt erhält, das Sie mit dem Erlös des Darlehens erwerben. Sie wollen sicher sein, die Transaktion ist in Ihrem besten Interesse, nicht nur die Veranstalter. Wenn Sie ein Finanzprodukt mit dem Erlös kaufen: Was sind die Kosten und Risiken Sicherstellen, ob das Produkt Vorabverkaufsgebühren, laufende Gebühren, potenzielle Rückkaufsgebühren oder Back-End-Lasten, eine Kombination dieser oder anderer Kosten beinhaltet. Fragen Sie über jede Art von Haltedauer und ob Sie zu Bargeld aus der Investition zahlen müssen, wenn das Darlehen fällig wird. Wie einfach oder schwierig ist es, die Investition zu verkaufen Was sind die spezifischen Risiken dieser Investition Schließlich, wenn die Person, die Förderung der Aktien-basierte Darlehensprogramm nicht mit der Maklerfirma verbunden ist, wo Sie Ihren Lagerhalter halten, wenn der Kreditgeber nicht zu sein scheint verbunden zu sein Mit der Firma sicher sein, mit dem Firmencompliance-Offizier zu überprüfen, wie, wenn überhaupt, das Darlehensprogramm mit der Firma verbunden ist. Wenden Sie sich um Hilfe Wenn Sie vermuten, dass Sie betrogen werden oder einfach nur Fragen über ein stockbasiertes Darlehensprogramm haben, das ein wenig zu gut erscheint, um wahr zu sein, rufen Sie FINRA unter (240) 386-4357 an oder reichen Sie eine Beschwerde oder Frage ein FINRAs online Investor Beschwerdezentrum. Zusätzliche Ressourcen